Срок окупаемости инвестиций: как рассчитывается

Формула расчета срока окупаемости

Базовый расчет срока окупаемости выполняется по формуле:

PP = I / CF

• PP - срок окупаемости в годах
• I - первоначальные инвестиции
• CF - среднегодовые денежные поступления

Методы расчета срока окупаемости

1. Простой (статический) метод

Используется, когда денежные потоки равномерные:

1. Определите сумму первоначальных инвестиций
2. Рассчитайте среднегодовой денежный поток
3. Разделите сумму инвестиций на среднегодовой поток

2. Динамический метод (с учетом дисконтирования)

Применяется при неравномерных денежных потоках:

1. Определите первоначальные инвестиции
2. Рассчитайте дисконтированные денежные потоки для каждого периода
3. Найдите период, когда сумма дисконтированных потоков сравняется с инвестициями

Пример расчета

В данном случае срок окупаемости наступит между 2 и 3 годом. Точный расчет: 2 года + (150 000 / 250 000) = 2,6 года.

Преимущества и недостатки показателя

Преимущества:

• Простота расчета и понимания
• Позволяет оценить риск проекта
• Полезен для сравнения проектов с разными сроками жизни

Недостатки:

• Не учитывает денежные потоки после срока окупаемости
• Игнорирует временную стоимость денег (в простом методе)
• Не показывает прибыльность проекта в целом

Применение показателя на практике

Срок окупаемости особенно полезен:

• При оценке высокорисковых проектов
• В отраслях с быстрым технологическим устареванием
• Для компаний с ограниченным доступом к финансированию
• Как дополнительный критерий при комплексной оценке проектов

Для более точной оценки инвестиций рекомендуется использовать срок окупаемости вместе с другими показателями: NPV, IRR, PI.

Запомните, а то забудете